2007年金融学硕士研究生招生联考“金融学基础”命题预测试卷（一）
一、单项选择题(每题有1个答案，2分×30题，共60分)
1．原材料市场价格的降低会导致生产可能性边界曲线( )。
A．向左平行移动 B．向右平行移动 C．整体向内平移 D．整体向外平移
2．某低档商品的价格下降，在其他情况不变时( )。
A．替代效应和收入效应相互加强导致该商品需求量增加
B．替代效应和收入效应相互加强导致该商品需求量减少
c．替代效应倾向于增加该商品的需求量，而收入效应倾向于减少其需求量
D．替代效应倾向于减少该商品的需求量，而收入效应倾向于增加其需求量
3．根据消费者行为理论，边际替代率递减意味着( )。
A．无差异曲线的斜率为 B．无差异曲线的斜率为负
c．预算线斜率小于零 D．无差异曲线凸向原点
4．当某厂商以最小成本生产出既定产量时，那么他( )。
A．总收益为零 B．一定获得最大利润
c．一定未获得最大利润 D．无法确定是否获得最大利润
5．完全竞争企业在长期均衡状态下，在成本不变的行业中，产量的增加量( )。、
～完伞=来自新企业
B．完全来自原有企业
C．部分来自新企业，部分来自原有企业
D．要么完全来自新企业，要么完全来自原有企业
6．一个垄断厂商要取得最大利润，( )。
A．可以自由定价 B．可以在缺乏弹性的部分定价
C．可以在富有弹性的部分定价 D．必须使MR=MC
7．在凯恩斯供给条件下，扩张性的财政政策将导致( ).
A．国民收入增加 B．利率降低 C．价格水平降低 Ｄ．国际收支赤字增加
8．中央银行的公开市场操作发挥作用的机制是( )
A．改变市场预期利率水平 B．改变商业银行系统的准备金总量
C．收变商业银行的再贷款总量 D．改变市场汇率水平
9．恨据蒙代尔－弗莱明模型，以下条件下财政政策无效而货币政策有效的是( )
A．固定汇率制下资金小充拿流动的情况
B．浮动汇率制下资金小完全流动的情况
C．固定汇率制下资金完全流功的情况
D．浮动汇率制下资金完全流动的情况
10．根据利率期限结构理论中的偏好停留假说，陡峭上升的收益率曲线表明( )
A．市场预期短期利牢将会上升 B．市场预期短期利半将会下降
C．市场预期长期利率将会上升 D．市场预期长期利率将会下降
11．已知1年期的即期利率为12％，2年期的即期利率为13％，3年期的即期利率为13．2％，4年期的即期利率为13．5％，则2年到4年的远期利率约等于( )。
A．13．5％ B．14％ C．14．2％D．14．7％
12．以下内容不属于远期外汇交易的主要作用的是( )。
A．进出口商和资金借贷者为避免商业或金融交易遭受汇率变动的风险而进行远期外汇买卖
B．中央银行维持固定汇率制，平抑本币汇率波动
c．外汇银行为平衡期汇头寸而进行远期买卖
D．投机者为牟取汇率变动的差价而进行远期交易
13．证券市场线描述的是( )。
A．组合投资收益与风险之间的关系
B．当市场达到均衡时，市场组合与无风险资产所形成的有效组合的收益与风险的关系
c．单个证券与市场组合的协方差和其预期收益率之间的均衡关系
D．整个资本市场的全部证券与市场组合的协方差和其预期收益率之间的均衡关系
14．某贴现债券的面值为100元，期限为4年，该债券的预期收益率为6％，则该贴现债券的内在价值为( )。
A．124元 B．126元 C．68元 D．79元
15．在其他条件不变的情况下，债券的流动性与债券的到期收益率和内在价值之间( )。
A．与前者呈反方向变化的关系，与后者呈同方向变化的关系
B．与前者呈同方向变化的关系，与后者呈反方向变化的关系
c．均呈同方向变化的关系
D．均呈反方向变化的关系
16．根据资产负债联合管理方法，当预测利率处于上升阶段时，( )。
A．资金管理人员应为商业银行构造一个资金正缺口
B．资金管理人员应为商业银行构造一个资金负缺口
c．资金管理人员应为商业银行构造一个资金零缺口
D．不能确定
17．以下阐述不符合惠伦模型所得出的结论的是( )。
A．最佳预防性货币余额的变化与货币支出分布的方差Q2，变现的手续费B和持有货币的机会成本 (利率r)成立方根的关系
B．当利率上升时，最适度现金余额将会上升
c．最适度现金存货与交易量、手续费以及利率的变化成正比例的关系
D．假定一种净支出的正态分布确定后，最佳预防性货币余额将随着收入和支出的平均额的立方根的变化而变化
18．代用货币与信用货币的本质区别在于( )。
A．发行机构不同 B．是否有足额的贵金属储备保证
30．在以下类型的资本市场中，投资者不可能获得系统性的超额利润的是( )。
A．弱势有效市场 B．半强势有效市场
c．强势有效市场 D．以上选项均正确
二、计算分析题(前6题每题9分，后2题每题8分，共70分)
1．假设在完全竞争行业中有许多相同的厂商，代表性厂商LAC曲线的最低点的值为6美元，产量为500单位；当工厂产量为550单位的产品时，各厂商的SAC为7美元；而且知道市场需求函数与供给函数分别为：Qd=80 000-5 000P，Qs=35 000+2 500P。
(1)求市场均衡价格，并判断该行业是长期还是在短期处于均衡，为什么?
(2)在长期均衡时，该行业有多少家厂商?
(3)如果市场需求函数发生变动，变为Q'd=95 000-5 000P，试求行业和厂商的新的 短期均衡价格及产量，厂商在新的均衡点上，盈亏状况如何？
2.某债券面值为1 000元，期限6年，票面利率为2.7％。若该债券以950元的价格发行，投资者认购后持有至期满，求债券的到期收益率。（实用式计算，计算结果保留小数点后两位有效数字。）
3.某商人为了规避利率风险，与汇丰银行（ＨＳＢＣ）签订了一份金额为300 000美元的远期利率协议（ＦＲＡ），该协议是根据远期利率标准化文件（ＦＲＡＢＢＡ）签订的，规定合同利率为9％，结算日为自交易日起的第1年末，合同期为720天，并规定远期利率协议的参照利率为伦敦银行同业拆借利率。已知结算日当天的伦敦银行同业拆借利率为10％，1年期的即期利率为8％，2年期的即期利率为9.5％，求该份远期利率协议的结算金总额和1年到2年的远期利率。
4.试分析"垄断行为会对整个社会造成净损失"这一结论的理论依据。
5.简要分析在古典情形、极端凯恩斯情形和凯恩斯主义一般情形这三种情况下，宏观经济政策对均衡就业量的影响。
6.简要分析中央银行对财政进行公开市场交易的行为，对基础货币产生影响的具体过程和结果。
7.假设证券市场中所有投资者都是风险中性的，某不支付红利的股票当前的市场价格是30元，根据当前投资者的普遍预期，半年后，该股票的价格要么是35元，要么是22元。假设现在的无风险年利率为14％，请根据风险中性定价原理，计算半年期协议价格为32元的该股票的欧式看涨期权的价值（计算结果保留小数点后一位有效数字）。
8.请根据分离定理，推导"在均衡状态下，每种证券在均衡点处投资组合都有一个非零的比例"这一结论。
三、论述题(20分)
试对汇率决定理论中货币论的主要理论模型分别加以论述。
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